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　　受益于存储芯片需求持续隆盛，AI存储龙头好意思光科技2026财年第三季度功绩暴增近14倍现金九游体育app平台，由此也燃烧了A股存储及科技板块的中报行情。近日，A股半导体建立龙头长川科技功绩大增带动股价持续冲高。卫星化学、富祥股份等功绩大增股也接踵获取资金追捧。

　　跟着7月A股中报线路期相近，地缘风险回落、好意思联储战略落地，宏不雅扰动降温，商场将转头功绩订价干线。业内指出，2026年中报核心景气伙同在AI硬件产业链、上游周期品、出海上风中游制造三大赛说念，多条细分产业链量价都升，相通出口高增红利，有关板块盈利弹性有望持续开释。

　　AI龙头高潮还仅仅启动？

　　北京时辰6月25日凌晨，好意思光科技发布2026财年第三财季汇报，当期营业总收入达414.56亿好意思元，同比增长345.72%；同期归母净利润为282.43亿好意思元，同比增长1398.3%。更为炸裂的是，好意思光科技预测第四财季更始后营收为490亿好意思元-510亿好意思元，中值约500亿好意思元，向上分析师预期的432.4亿好意思元近70亿好意思元。

　　这轮AI超等周期并非只在好意思股，A股中，6月22日晚间，半导体测试建立龙头长川科技发布半年度功绩预报，归母净利润预测9亿元-10亿元，同比增长110.76%-134.18%。这是什么看法？按照半年度预报推算，长川科技第二季度净利润约为5.47亿元-6.47亿元，环比增长54.96%-83.29%，且本年二季度单季度赚的钱，已越过了昨年上半年的一说念利润。这份功绩不是“稳中有增”，是径直跳了一个台阶。

　　二级商场中，6月23日，长川科技开盘高潮，盘中最激越超9%；6月24日股价强势大涨10%；6月25日盘中刷新316.5元/股的历史新高（见附图）。

　　资深商场东说念主彭祖暗意，近日，商场更始的时候，讲泡沫的东说念主越来越多，但望望作念AI企业的大佬是若何评价AI的。马斯克预判：通用东说念主工智能或将1-2年内全面超越东说念主类个体，2031年前后大家数字智能总额将超越全东说念主类智能总额，大家经济有望在5-7年内收尾翻倍增长。黄仁勋公开表态：当下正处于全新工业翻新开端，AI并非行业泡沫，而是东说念主类史上限度空前的基建飞腾。陆家嘴论坛也明确，将相通金融资源向AI等新兴产业歪斜，并把科创板第五套上市程序扩容至东说念主工智能鸿沟，为产业发展赋能。孙正义则建议：AI是东说念主类有史以来限度最大的技能翻新，产业体量可达互联网的50倍，产业红利周期或将持续50年至100年。

　　“功绩为王”干线将愈发适当

　　参加7月，中报窗口期将精致开启，追随宏不雅扰动缩短，A股将再度转头景气订价。从外部环境来看，好意思伊败坏接近达成息争，地缘风险溢价持续回落；同期好意思联储季末议息会议落地，货币战略不细则性权贵着落，宏不雅扰动缩短。关于A股而言，7月也将迎来中报功绩预报的密集线路，景气将成为核心订价因子，A股“功绩为王”的行情干线将愈发适当。

　　其实结合近期赓续线路的中报功绩预报，绩优股照旧得到了商场资金的高度认同。

　　相同在6月22日晚间发布预报的卫星化学，公司预测上半年归母净利润60亿元-70亿元，同比增长118.68%-155.13%，亮眼功绩的背后，除行业短期景气上行外，西洋日韩化工产能持续关闭带来的大家供给重构、公司特有低成本一体化及大家化出海布局，构筑起企业3-5年遥远增长核心红利。反应到二级商场，6月23日公司收出涨停。

　　6月18日，富祥股份中报功绩预报表现，上半年归母净利润为1.65亿元-2.15亿元，较上年同期强势扭亏。针对功绩变动，公司暗意为紧合手商场机遇，电解液添加剂VC居品、FEC居品销售量价都增鼓动了功绩扭亏为盈。而跟着预报的公布，股价亦然节节攀升，现在已累计涨超20%。

　　三条高景气赛说念

　　业内觉得，2026年中报景气陈迹主要伙同在AI硬件产业链、上游周期品以及具备出海上风的中游制造三大鸿沟。从分析师一致预期净利润进展来看，自2026年一季报线路以来，2026年预测净利润仍上修的行业有电子、石油石化、有色金属、基础化工等；2026年预测净利润高增的有商贸零卖、电力建立、国防军工。

　　科技鸿沟，AI营业化加快考证，头部模子商OpenAI与Anthropic的年度经常性收入（ARR）均呈现非线性快速增长态势，其中Anthropic在本年5月初晓示ARR已越过470亿好意思元。下流需求爆发的同期，供给端的刚性敛迹进一步放大了算力硬件产业链的盈利弹性。现在算力硬件产业链价钱持续高潮，其中存储才略的加价趋势最为权贵。此外，CCL、电子布、光芯片、光纤均分支也收尾量价都升，有关公司半年度功绩有望收尾增长。

　　上游周期，铜的供给端受大家矿山遥远老本开支不及、新花样投产安逸制约，遥远增量开释有限，需求端既有宏不雅经济韧性托底传统工业需求，又有AI、新动力产业孝顺新兴增量，供需紧均衡鼓动铜价核心稳步抬升；以钨为代表的特等金属是AI硬件、高端制造的关节基础材料，追随AI产业爆发及下流新兴需求快速扩容，同期大家资源民族宗旨昂首、主产国出口料理趋严收紧供给，供需缺口放大带动品种价钱持续走高；化工品加价以成本鼓动为核心逻辑，好意思伊地缘败坏抬升国际油价核心、推高产业链上游原料成本，国内具备大家竞争上风的化工细分品类可依托行业形状与议价才气向下传导压力，收尾盈利端同步上行；煤炭供给端靠近三重幽闲敛迹，国内产量趋紧、入口回落、安监趋严共同压制供给弹性，需求端恰逢夏日用电岑岭与工业补库窗口相通，阶段性供需错配推升煤价，二季度有关企业盈利弹性有望伙同开释。

　　另外，具备大家竞争力的中游制造业，正依托出海红利保管高景气度。海关总署数据表现，2026年前5个月中国集成电路、汽车、船舶出口折柳累计同比增长90%、50.4%、26.5%。连年来中国制造业的大家竞争力持续提高，从传统成本上风逐渐转向技能上风、供应链上风与品牌上风，上风产业的出海进度束缚加快。在大家制造业形状重构的配景下，中国高端电子制造、船舶、新动力汽车、锂电储能等行业纷繁打建国际商场。国际的隆盛需求大致灵验对冲内需的波动现金九游体育app平台，为企业利润端提供了强韧的复旧。